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一边生长,一边倒闭:P2P行业寻呼法律监管

曹晟源

2013年开始,一些大城市的白领们已经不甘于将闲钱放在银行收利息或购买理财产品,而是通过点对点的网络借贷平台,换取预期年化收益15%-60%,甚至更高的回报。这种高回报的表现形式之一就是――P2P理财。P2P是借助网络技术和信用评估技术,协助投资者与借款人实现直接借贷的中介服务。

但高回报伴随着高风险。2013年下半年以来,因为门槛过低和监管缺失,P2P行业进入“多事之秋”,湖北“天力贷”、浙江“非诚勿贷”等多家P2P出现挤兑或难以兑付事件。一些此前运营良好的公司也开始发生坏账的情况。

去年底,国务院向相关部门和各省政府下发《关于加强影子银行业务若干问题的通知》(简称“第107号文”)后,随着上海资信网络金融征信系统等平台的建立,不知是否能让野蛮生长的P2P行业开始趋向规范?

资本逐利P2P

近日,在重庆从事了几年小额贷款业务的严小姐,不断向周围亲友打听P2P平台的具体商业模式,因为在她周围有几家同行正和P2P平台进行合作,并且看似有着不错的商业前景。

严小姐自己的小额贷款公司资金状况也不错,她由此希望也同时成立一个P2P公司,使手上的资金能够使用得更加充分,并且获得不错的收益。

事实上,全国范围尤其是江浙和广东地区,每天都有不少人在打P2P的主意,严小姐仅仅是其中之一,P2P平台的成立正呈现一种雨后春笋般的态势。

根据P2P行业门户网站网贷之家近日发布的行业数据显示,2013年,P2P全年行业总成交量1058亿元,较2012年200亿元左右的规模呈现爆发式增长。同时,2013年我国共出现约800家P2P网站,贷款存量268亿元。广东、浙江等经济发达大省的网贷平台数量最多、成交量最大,其中广东又以深圳为最。此外,山东作为民间借贷利率偏高的省份,也催生了很多网贷平台。

这一较大增长幅度发展的趋势在2014年将得到延续。

“虽然今年可能有上百家P2P公司倒闭,但是我估计还会有上千家P2P公司成立。”贷帮网CEO尹飞向21世纪经济报道记者表示,“与此同时,P2P同行业之间并购在相当一段时间内应该不会出现,但是并不排除一些非该领域的大公司的收购。”

爆发性的增长也让一直逐利的风投们蜂拥而至,虽然早在2007年中国就有了第一家P2P平台,但风投却在2012年之后才开始不断将钱砸向各家。

翻阅公开资料可以发现,宜信是行业中最早得到风投的P2P平台。2011年国内规模最大的P2P信用贷款服务平台宜信对外宣布,因其P2P模式的创新性和业务的持续高成长性,获得了国际顶级投资机构KPCB中国基金的千万美元级首轮投资。

这笔投资也是国际主流创业投资机构对中国小额信贷行业及P2P领域的第一笔投资,被业内视为一件里程碑式的事件。

2012年,红杉中国看中了当时还不算火爆的P2P领域,并且向拍拍贷投入了2500万美元。一年之后风投们又开始出手,2013年5月和10月,东方资产管理公司股权投资部、北极光创投分别投资点融网,金额均在千万美元级别。同年,有利网宣布获得软银中国A轮投资1000万美元。

进入2014年,风投对于P2P行业的兴趣不减,爱投资、人人贷、积木盒子,这三家融资的总额就已经直逼9亿元人民币,其中人人贷一家就得到了来自风投的1.3亿美元,这也是迄今为止公开信息中风投投入P2P领域金额最高的一次。

不仅仅是民间资本纷纷进入P2P行业,其快速的扩张速度和火爆的程度让一些银行也开始垂涎三尺并且将触角伸向P2P行业。

招商银行的P2P网贷平台――小企业e家投融资业务,在2013年9月上线,不到一周的时间,上线的“e+稳健融资项目”已达到了11个,其中一个项目的发行规模达到了2509万元。

其他银行也蠢蠢欲动,中国银行的P2P网贷平台去年底已在深圳试点,平安集团旗下的陆金所也推出了相关的业务。

陆金所董事长计葵生在接受21世纪经济报道记者采访时指出:“目前,中国现有的金融体系还有很多潜在的市场未服务到,一方面小微企业和个体工商户的融资需求难以满足,另一方面小额投资者也缺乏投资工具,同时资产和负债都缺乏流动性,这些都为互联网金融的发展提供了巨大的市场空间。因此,可以预计,2014年的P2P行业将持续快速增长。”

一边生长,一边倒闭

P2P业务正在受到各方资本的关注,但数以亿计资金涌动的背后,则呈现出一副快进快出的行业现状。

近日,一份关于 “濒危P2P公司”的名单在网上疯狂流传。这份名单中一共列举了从2013年4月2日至2014年1月27日期间,85家出现问题的P2P业务公司。

网贷之家CEO徐红伟此前曾表示,2013年已经有超过70家公司倒闭或者卷款跑路,主要集中在10月份之后,大概涉及的金额是12亿元左右。

上述名单中的公司和数据尚未能被全部核实,但却从一个侧面反映出目前P2P行业存在野蛮生长的境况。

不完善的监管体系成为这个新兴行业的一个硬伤,而被点名的企业“出问题”的主要原因,都是集中在“逾期提现”或是“提现困难”这两方面。

实际上,这正是目前一些P2P公司所普遍面临的最主要困境。截至2013年12月31日,网贷之家监测到已有74家P2P平台出现问题。尤其是民间借贷最繁荣的浙江、广东、江苏三省,也即P2P平台最多的地区,浙江有17家、广东11家、江苏9家,占全国总数的50%。

2013年8月,深圳的网赢天下、武汉的中财在线、浙江的非诚勿贷等知名P2P平台接连出现挤兑风波。2014年伊始,位于浙江、广东的两家P2P发布公告称,其提现遇到了很大的压力。

近日,民生证券研究员沈海兵在提到目前中国P2P的发展情况时指出:“关于中国在P2P企业目前的状态,目前简单来说就是处于三无时代,野蛮生长的时代。三无就是没有太多的准入门槛,也没有太多的标准,也无机构监管,对目前来说既是机遇也是挑战,所以我们看到很多的企业在比较快速的成长。”

事实上,截至目前政府仍没有专门的文件和监管主体来规范P2P网贷平台。不少民间资本进入P2P行业都是披着各种“外衣”,有的注册成电子商务公司,有的注册成金融信息服务公司。不仅如此,目前部分平台还存在期限错配、资金池、风控能力良莠不齐等潜在的风险,会导致流动性风险的产生,从而对整个行业的发展带来负面影响。

在计葵生看来,今年以来P2P平台出现的倒闭潮现象,很大程度上是风险管理没有做好。“可以说,如果没有稳健的风险管理,互联网金融平台很难持续。因此,风险管理是互联网金融的重中之重,是核心竞争力的具体体现。”

监管收紧,仍需自律

倒闭潮的出现,让投资者和业内人士对于有效监管的呼声渐高。事实上相关部门也正在调查研究,希望能够尽早出台相关政策。3月5日开幕的十二届全国人大二次会议上,互联网金融被写入2014年的政府工作报告当中。一系列迹象表明,P2P行业规范或将落地在即。

在此之前,对于P2P行业的监管,上海是走在了前面。2013年,上海资信有限公司全国首个基于互联网提供服务的征信系统――网络金融征信系统(NFCS)正式上线,包括人人贷在内的多家P2P机构已经接入上海资信网络金融征信系统。该系统的目标是将数量众多的网贷企业征信数据纳入该系统,从而达到网络借贷企业征信共享。

同年底上海金融信息服务业年度峰会期间,上海市网络信贷服务业企业联盟率先发布国内首个《网络借贷行业准入标准》,内容涉及运营持续性要求、高层人员任职资格条件、经营条件、经营规范、风险防范、信息披露、出借人权益保护、征信报告、行业监督和适用范围。

上海市信息服务业行业协会秘书长马海�ケ硎荆�《网络借贷行业准入标准》是网贷行业的全国首个行业标准,将对改变目前P2P的创业门槛过低、几百元买个模板就能上线、人员素质鱼龙混杂的局面起到一定的规范作用。

相同时间段,中国支付清算协会互联网金融专业委员会在京成立,其会员单位涉及商业银行、证券公司、综合性金融集团、互联网公司、支付清算、P2P网络借贷平台等多个领域的75家机构。